经查，2010年7月，杭州千岛湖矿产品有限公司矿库发生“7·15” 事故，造成尾矿泄露约6000立方米，余兴昌身为梓桐镇分管工业和安全的副镇长，没有正确履行职责，并在组织抢险中未采取有力措施控制尾矿泄露，因失职错误被淳安县监察局处以行政记过处分。

　　2010年，经淳安县纪委查实，余兴昌在担任梓桐镇副镇长期间，指使梓桐镇工业投资管理有限公司法人吴某某支取100万公款存至个人名下，用于帮助梓桐镇信用社完成揽储任务，其行为违反财经纪律，被处以党内警告处分。

　　2011年6月，淳安县纪委对余兴昌担任副镇长期间，利用分管土地管理、工业等职务便利，多次受贿达25万余元的行为进行查处，并移送司法机关处理。余兴昌因受贿罪被判处有期徒刑十年三个月。2011年9月，淳安县纪委给予余兴昌开除党籍和行政开除双重处分。